发展战略2

发展战略2
1990年代末期以来的全球银行业处于重要的战略转型阶段，美国、欧洲和日本的全球主流银行(Global leading banks)均实施了重大的战略转型。转型主要循着两条路径展开：一是以美国的花旗集团、摩根大通、美洲银行，日本的瑞穗金融集团、住友三井金融集团和东京三菱金融集团等为首的美日银行，暂时放缓了全球化步伐而着重选择向全能化金融集团转型；二是已经建立了良好的全能化基础的欧洲银行如汇丰控股、德意志银行、荷兰国际集团、苏格兰皇家银行和ABN阿莫罗等将重点向全球化转型。美国和日本的银行在转型中频繁展开 国内收购、兼并与整合，如美国的花旗银行与旅行者集团合并成花旗集团、摩根银行与大通银行合并后再与第一银行合并成摩根大通公司，美洲银行与国民银行合并后再与舰队波士顿合并成美洲银行公司，日本的第一劝业银行、兴业银行和富士银行合并成瑞穗金融集团，住友银行和樱花银行合并成住友三井金融集团，东京银行和三菱银行合并成东京三菱金融集团等等，导致这些本来全球化程度很高或较高的银行在英国《银行家》杂志全球银行国际化排行榜(Top global banks)上的全球化排名节节后退。分析家们发出感慨：1990年代后期是美日银行“回家”的时代。而欧洲银行则主攻国际购并尤其是对美国银行的购并，如汇丰控股收购纽约利宝集团(Republic of New York)和Houshold，德意志银行收购信孚(Banker''s Trust)，苏格兰皇家银行收购Charter One等等，大肆拓展海外特别是美国金融市场的业务，国际化程度不断提高。
全球并购与全球上市手段
汇丰控股(HSBC Holding plc)是当代全球主流银行不断推进全球化战略、向全球化转型的典型代表，从1990年代初期开始，汇丰控股依靠独特的全球购并与全球上市两根支柱不断推进全球化进程，取得了巨大的成绩。
从现有资料观察，传统的银行全球化战略的实施主要以全球购并为手段，以全球金融市场的占领为目标，具有较强的进攻性。该种模式注重于成为全球银行产业的领导者，关注全球银行市场的占有率，气势往往咄咄逼人。
当代汇丰控股的全球化没有遵循这种银行全球化战略惯例，它实行全球购并与全球上市同时并举，以全球上市缓冲全球购并的进攻性，开创了一种温和的全球化模式。该种模式的全球化虽然也追求全球金融市场份额，但在实施对东道国银行购并的同时辅以在东道国证券市场上市，通过在东道国证券市场上市实现全球化与当地化的有机统一，减少全球化的进攻性，实施了购并的银行和被购并银行的东道国都能接受的“双赢”的全球化。
做全世界的当地银行，这是汇丰控股的全球化战略，也是汇丰控股全球化战略理念的简明而完整的概括。包括下列几层含义：1.全球化是汇丰控股始终不渝的目标，因此，在其发展战略中，首先体现出它过去是也将继续是一家全球银行(World Bank)；2.汇丰控股想尽量淡化它是一家英国银行的形象，着重强调它是一家全世界的银行(World''s Bank)；3.汇丰控股不愿意被其海外分支机构的东道国认为是外国银行，而希望成为其所有海外分支机构东道国的“当地银行(Local Bank)”；4.汇丰控股与其他国别银行的根本区别是，它是一家全世界的当地银行(World''s Local Bank)，是汇丰控股无意于“占领”而是“共享”东道国金融市场；5.汇丰控股不希望仅仅只是一家传统意义上的商业“银行”，而立足于能够提供所有金融服务的全能“金融”机构；①6.全球化与本土化对于汇丰控股而言同等重要，作为一个整体，汇丰控股是世界的(World)，作为这个整体的组成部分，汇丰控股的每一个海外分支机构都是当地的(Local)。
汇丰控股全球化战略的形成
银行的发展战略是由历史与现实决定的，汇丰控股也不例外。从总体上考察，全球各大主流银行(比如美国的花旗集团、德国的德意志银行、日本的瑞穗金融集团、荷兰的荷兰国际集团等等)的历史与现实背景有诸多相似之处，通常是其母国的象征或代表，其全球化过程与它的母国的利益高度关联。而汇丰却是一个特例，汇丰从汇丰银行发展到汇丰控股，经历了漫长的140年的时间，与政治却极少发生联系，汇丰只代表它自己。本文通过汇丰控股与花旗集团的比较来探讨汇丰控股提出独特的全球化发展战略的历史与现实原因。
1.汇丰控股(包括其前身汇丰银行)与花旗集团(包括其前身花旗银行)都是实施全球化战略最早的银行，早在100多年前它们的成立初期，就都已经迈开了全球化步伐，比如都在18世纪中叶进军中国上海。但花旗很早就回到了它的大本营美国，将主要业务集中于美国本土市场，是一家标准的美国银行，在美国生根、开花、结果，所以花旗一直很“美国”，充满美国气息。在全球化与本土化矛盾的处理上，尽管花旗有时也谈本土化问题，但更多地强调的往往是全球化，而且是带有强烈“美国”特征的全球化。花旗希望通过全球扩张推销美国的经营模式，美国政府希望通过花旗的全球化推销美元，推销美国。汇丰与花旗不同，从开业直到1991年，尽管由英商经营，但它的注册地在香港，总部在香港，它是一家标准的香港银行，并没有多少英国气息。1993汇丰将总部搬迁伦敦，才真正成为一家英国银行，从本质上它只是一家英国的“新”银行，所以，汇丰并不怎么“英国”。
2.作为一家商业银行，花旗的地位在美国十分特殊，它与美国政府、美国政治有着千丝万缕的联系。在某些时候，花旗就是美国的代表或美国的象征。比如在国际清算银行(BIS)，其他成员均是各国中央银行，而代表美国的却是当时的纽约花旗银行、芝加哥城市银行和摩根银行。美国政府也总是把花旗的海外利益当成美国的海外利益加以保护，在1980年代，花旗在拉美的投资利益遭受巨大威胁，美国政府便不遗余力加以救助和保护。花旗在美国的特殊地位还表现在花旗是美国院外集团的重要成员，对美国的政策能够施加很大的影响，很多时候也能得到政策的“特殊优待”，比如，即使金融业受到严格的分业管制的时代，花旗仍能通过不同的途径得到多项商业银行以外的金融业务。
3.花旗的大本营在美国，业务重心在美国金融业最发达的纽约。美国本土强大的金融实力和巨大的金融市场给花旗的发展提供了坚实的基础，至少可以这样认为，即使没有海外市场，花旗也没有多大生存问题，而且美国金融市场的盈利空间往往还大于海外市场，所以花旗集团在“回归”美国。汇丰银行的根据地一直在香港，发展空间相对有限。即使香港在1970年代后“起飞”，也逐步发展成为世界金融中心之一，但规模远不及纽约。即使后来作为一家英国银行存在，但汇丰控股在英国的根基不可能像花旗在美国那么牢固。
4、花旗集团的业务涉及全球120多个国家，全球布局比较均衡。花旗集团的触角遍及全球每个角落。相比之下，汇丰控股的全球布局略嫌失衡。初期的汇丰控股的业务重心限制在东南亚诸国等相对狭小的区域，就连西欧、北美这种超级金融市场，汇丰控股也没有太大的市场占有率。扭转全球布局的失衡，实现全球布局的均衡，是汇丰控股全球化战略的中心内容，这就解释了汇丰控股近10来年的重大购并活动均发生在欧洲、北美这一现象。
银行全球化战略的实施主要有两种模式，一种是单纯的全球购并，另一种是全球购并与全球上市并举①。两者的区别是在对东道国银行进行收购的同时是否在东道国上市。如果仅仅只对东道国银行进行购并而不在东道国上市，银行能够保持对被收购银行的完全控制权力和利润的支配权力，是一种完全的占有，它依靠也能够显示银行的实力，甚至是其母国的实力，但这种模式具有非常强烈的进攻性，收购前后都容易引起与东道国经济甚至政治利益的矛盾冲突。全球购并与全球上市同时并举的模式虽然会损失对被购并银行的部分控制权和利润支配权，这种模式的最大优点是能够利用在东道国上市的方式缓冲全球购并的进攻性，当然，这种方式的融资功能也是显而易见的。基于历史的和现实的背景不同，花旗集团选择了单纯购并的模式，而汇丰控股则选择了购并与上市并举的模式②。
实施全球化战略的两大支柱
全球购并
购并是汇丰140年来全球发展的主旋律，整个汇丰的历史其实就是一部购并史。从1950年代的汇丰银行开始，汇丰就走上了漫漫的购并征程。
1991年，汇丰银行通过重组成为英国注册的汇丰控股，旋即用40亿英镑(72亿美元)收购了英国四大清算银行之一的米特兰银行(Midland Bank)50% 以上的股份，成为当时世界银行史上规模最大的收购行动，开始了汇丰控股全球金融超级巨摩的历史。1992年，汇丰控股收购了米特兰银行的剩余股份，将其改组为英国汇丰银行，汇丰控股成为英国第一大银行。1993年，汇丰控股将其总部从香港迁到了伦敦，成为世界最大金融中心的最重要成员。